5 верных способов потерять деньги на биржевых инвестициях

1. Инвестировать в непонятные активы

Любые инвестиции — рискованная затея по определению, ведь мы не знаем, что будет с экономикой и бизнесом в будущем. Значит, можем потерять деньги. Но этот риск реально уменьшить, если немного разобраться.

Для начала следует понять, как вообще работает актив, в который собираетесь инвестировать. Если это акции, то разберитесь, зачем они нужны, из‑за чего растут или падают, чем отличаются акции роста от дивидендных. С облигациями так же: нужно представлять, ради чего они существуют и как на них зарабатывать.

Рынок и бизнес важно понимать ещё глубже. Нужно потратить время и разобраться в компании: чем она занимается, как зарабатывает сейчас и как может зарабатывать в будущем, каковы финансовые прогнозы и что говорят аналитики об изменении цены её акций. Есть ещё множество факторов, которые влияют на фирмы: от политики и налогов до новостей и особенностей конкретных индустрий.

К примеру, акции крупных автопроизводителей вроде Toyota или Ford падали из‑за дефицита полупроводников — специальных материалов, которые проводят ток.

В современных машинах много электроники, и без, например, германия или цинка их не собрать. Значит, чем меньше на рынке полупроводников, тем меньше автомобилей и ниже прибыль их производителей.

Но если бы инвестор разобрался в ситуации, то мог бы дважды заработать:

• Купить временно подешевевшие акции автопроизводителей: компании однажды восстановят выпуск, а спрос на новые машины будет высоким.
• Приобрести ещё не подорожавшие акции производителей полупроводников: эти фирмы много зарабатывают уже сейчас, потому что материалы нужны и для машин, и для компьютеров, и для медицинской техники.

Что делать, чтобы не терять деньги

• Изучать, как работают финансовые активы: акции, облигации или ETF. Вкладывать только тогда, когда вы понимаете механизмы.
• Разбираться, как устроены интересующие вас компании, секторы экономики и страны, в которые вы хотите инвестировать.

2. Вкладывать заёмные деньги

Порой кажется, что вы уже инвестиционный Нострадамус, ну или хотя бы Уоррен Баффет, — точно знаете, как поведёт себя фондовый рынок. Хочется не только свои деньги вложить, но и занять. Мол, всё равно прибыль огромная будет, отобьёте проценты и всё вернёте.

Для такого подхода даже есть свой термин и отдельная услуга — маржинальная торговля. Это когда инвестор берёт активы в долг у своего брокера и пользуется ими, чтобы заработать на разнице в цене акций. За услугу нужно платить комиссию плюс однажды вернуть активы брокеру. Но инвестиции — это риск, тем более на таких условиях.

Например, производителю электромобилей Tesla многие прочили банкротство или постепенное падение цены акций. С момента основания в 2003 году компания была убыточной: у неё случались прибыльные кварталы, но по итогам года она теряла по 600–800 миллионов долларов.

Некоторые инвесторы посчитали, что акции компании точно упадут, поэтому воспользовались маржинальной торговлей «в шорт». Биржи не разрешают продавать ценные бумаги, которыми инвесторы не владеют. Поэтому они заняли у своих брокеров акций на 22 миллиарда долларов, продали их и ждали падения котировок. Если бы цена акций Tesla упала, инвесторы бы скупили подешевевшие, вернули их брокерам и получили бы доход. Но за 2020 год компания впервые вышла в прибыль, а её акции выросли на 893%.

Предположим, что ставку на падение цены акций компании сделали два инвестора: первый на свои деньги, второй на заёмные. По итогам 2020 года ошиблись оба, но потеряли по‑разному. Посчитаем их убытки, но для простоты не будем учитывать комиссии: с ними потери окажутся ещё выше.

У первого инвестора есть 86 долларов, как раз столько стоила одна акция Tesla. На ту сумму, которая у него была, он занял у брокера акцию и стал ждать падения цены — этого не случилось. К концу года инвестор купил акцию обратно, чтобы вернуть долг, но тогда её цена дошла до 768. К отложенным 86 долларам пришлось добавить ещё 682. Как раз поэтому маржинальная торговля опасна: убыток может быть серьёзным, даже если начальная ставка невелика.

Второй инвестор слишком поверил в себя, поэтому попросил у брокера десять акций на 860 долларов — в кредит, без обеспечения своими деньгами. К концу года инвестор задолжает 7680 долларов — и, возможно, ему придётся продать квартиру, чтобы только погасить долги.

Что делать, чтобы не терять деньги

• Никогда не привлекать заёмные деньги, если не сможете их вернуть при худшем сценарии.
• Решить, какой частью портфеля готовы рисковать. Профессиональные инвесторы редко вкладывают больше 3–5% в один актив.

3. Спекулировать, если вы только начинаете инвестировать

Спекуляции — вложения в активы с целью их быстрой перепродажи при росте или падении цен. Этим занимаются трейдеры, у которых есть профильные знания, доступ к куче данных и показателей.

Трейдеры спекулируют и на фондовом, и на срочном рынках. Последний — их территория, потому что на нём заключают контракты с определённым сроком, в основном фьючерсы и опционы. Допустим, фьючерс на акции, то есть договор их купли‑продажи в будущем, но по оговорённой заранее цене.

Например, есть фьючерсы на цену акций компании «Аэрофлот». Трейдер вполне мог купить их в феврале 2020 года и ждать прибыли: акции корпорации к лету должны подорожать, ведь начнётся сезон отпусков и перелётов. Но в реальности «Аэрофлот» лишился авиасообщения из‑за пандемии, компания ничего не заработала. Поэтому и её акции, и цена фьючерса рухнули на 40–50%.

На срочном рынке обычно торгуют профессионалы, и даже они зачастую ошибаются. Хотя трейдеры сидят весь день за мониторами и анализируют торговые сигналы, специалисты проигрывают рынку. Данные сильно разнятся, но, похоже, от 60 до 99,6% теряют деньги. Те, кто всё-таки зарабатывает, отстают от обычных инвесторов: трейдеры имеют 11,4% годовых против 17,9% у тех, что один раз вложились в фондовый индекс и забыли об этом на год.

Несмотря на это, трейдинг никуда не исчез. Главных причин две. Это, возможно, ещё не до конца описанная форма зависимости, как игромания. Лучшие трейдеры зарабатывают так много денег для своих работодателей, что покрывают убытки от неудачливых коллег.

Что делать, чтобы не терять деньги

• Внимательно изучать привлекательные активы, не торопясь зарабатывать здесь и сейчас.
• Инвестировать на средний или долгий срок: от года‑трёх до бесконечности. Например, фондовый индекс S&P 500 за 100 лет принёс его инвесторам 9,53% доходности. И это с поправкой на вековую инфляцию и без всякой прочей торговли.

4. Торговать активами при малейших колебаниях рынка

Некоторые инвесторы стараются постоянно следить за фондовым рынком: не ради ежедневной торговли, а чтобы подловить момент. Если активы в их портфеле чуть выросли, то надо сразу фиксировать прибыль, упали — уменьшать убыток.

На самом деле, это нервное занятие, которое отнимает силы, время и съедает доходность — такие инвесторы получают примерно на 3% годовых меньше, чем спокойные коллеги.

Допустим, у инвестора есть акции банка «Тинькофф». Весной 2020 года основатель компании Олег Тиньков объявил о болезни — и цена акций рухнула на 40% за несколько дней. Через четыре месяца она вернулась на прежний уровень, а через год акция стоила в два раза дороже.

Суетливый инвестор бросился бы продавать акции и потерял деньги. Более спокойный мог бы проанализировать ситуацию, купить ещё во время падения и заработать больше.

Половину потерь в торговле на фондовом рынке составляют ошибочные решения о времени продажи активов. И это у профессионалов. Начинающие инвесторы в среднем справляются ещё хуже.

Что делать, чтобы не терять деньги

• Помнить, что привлекательные активы не становятся хуже из‑за колебания цены. Волатильность рынка пройдёт, а компания продолжит расти.
• Создавать разнообразный портфель: вкладываться в акции, облигации, ETF‑фонды, недвижимость и сырьевые товары.
• Отбирать интересные для вас компании. Обращайте внимание на размер, финансовые показатели (прибыль, долги, темп роста, свободные деньги), перспективы развития, экологичность, сектор экономики или размер дивидендов.
• Подбирать подходящий момент для инвестиций, который отличается для разных фирм. Например, в быстроразвивающиеся компании надо вкладывать по принципу «чем скорее, тем лучше», а в переоценённую корпорацию — во время ближайшего кризиса, когда она подешевеет.

5. Действовать на эмоциях

Просто поддаться общему настрою и полюбить компанию, о которой все говорят. Или прочитать о крахе нефтяной экономики во всех СМИ и побежать продавать акции нефтедобывающих корпораций. Эти эмоции — надежда заработать и страх потерять — влияют на действия инвесторов. Из‑за эмоционального поведения волатильность на рынке становится выше, а вложения — рискованнее.

Примеров таких решений много. Биотехнологическая компания Theranos якобы создала прорывную технологию для анализа крови, которая изменила бы работу лабораторий по всему миру.

Начался скандал, владельцы Theranos ликвидировали компанию и оказались в суде за мошенничество, а вложенные деньги пропали.

Не такой драматичный пример — криптовалюты. Похоже, на них — и даже на биткоин — сильно влияют настроения инвесторов. За полтора месяца самая крупная криптовалюта сначала рухнула на 40% после критических твитов Илона Маска, основателя Tesla. А потом опять выросла на 10% после его же постов в соцсети.

Что делать, чтобы не терять деньги

• Перебарывать себя, особенно в моменты кризисов и взлётов на фондовом рынке — это самое эмоциональное время, когда легко ошибиться с покупкой или продажей активов.
• Ждать, пока волатильность не спустится в норму. Инвестор не получит сверхвысокой прибыли, но и рисковать не придётся.